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 分析电信运营商和AT&T |
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人鱼小姐
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声望: 学员
加入时间: 2006/01/19
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作者：人鱼小姐 在 谈股论金 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
AT&T在12月28日给FCC的信中作出进一步的让步，AT&T 同意对DS1和DS3的客户减少15%的特别通入费，只要这些客户没有已经受惠于价格封顶条例。
根据CSFB，15%的减少比他们预计的10%略微高些。原先预计这项调整适用于所有顾客，而现在只是针对一部分顾客。如果用量没有变化, 我们估计这能影响每股盈利2-3分。
AT& T承诺在和BellSouth合并后24个月中保持最后英哩(Last Mile)网路中立性(Net Neutrality)，24个月是原先预测的24-36个月范围的低端。AT&T 并且同意在合并后一年内出售BellSouth 的2.5GHz频段。
AT&T将保持BellSouth的2.3GHz，并同意到2010年7月以前在这频段提供的服务达到POP的25%。
根据ValuEngine，在过去10年中AT&T的平均PEG是2.42，AT&T在最近4个季度中每股份赚得2.28美元，分析师估计未来4个季度AT&T的每股赢利会达到2.53美元，目前AT&T的每股销售是2.78美元。
AT&T提供的服务和的产品包括：本地交换服务，无线通讯，长途服务，数据/宽带和互联网服务，电讯设备，管理联网，批发传输服务，目录广告和出版。
AT&T2006年定价变化在电信运营商里是最活跃，在1月和2月中，他们为低速1.5Mbps和中速3Mbps的用户降价，接着在4月为其高速计划客用户降价。
AT&T计划开拓IPTV市场,我相信价格的调整是为了获得未来更多的视像服务市场份额.
10月，AT&T 在推出768 Kbps计划的同时将其现有的服务的价调格高7美元。新的每月14.99美元低速计划对拨号客户很有吸引,而且还能增强现有计划的 ARPU(每用户的平均的收入)。
BellSouth在2006中价格变化很少，在1月他们的3Mbps服务从42.95降到37.95美元的，最近他们的6Mbps服务降价4美元到42.95美元。
目前的价格格结构允许订户只要多花费5美元便可提升他们的速度一倍, 在我们看来这是一个极有价值的计划。随着其近来的价格变化，公司开始为高端二个层级的客户免费提供家庭网络服务。
Verizon, 像BellSouth, 它的宽带价格在06没有太大变化 。变动比较多的是它的768 Kbps 计划,先是在4月提高价格, 然后在5月降低价格, 在12月又较大幅度提价。现在$19.99的价格比它的1月06 日定价高34% 。
在与Cablevision 竞争的纽约, 新泽西, 和康涅狄格, Verizon在推销它的FiOS服务上非常积极。Verizon的50 Mbps在上述三个州的降价幅度达50%，到$89.95 。在这些Cablevision市场之外，依然是大约$180 每月。
电信运营商在2006年后期改变DSL价格的策略，而有线电视商没有行动。电信运营商在宽带的定价上更为活跃，改变年初降价的策略转而注重盈利。
因为宽带服务市场划分比较稳定，CABLE公司没有降低价格的动力,他们只做了一些为微幅的调整。
我们预计DSL的ARPU(每用户的平均的收入)将在2007年继续增加，缩小价格差距。
DSL 在2006年超过CABLE；2007年新光纤的建造有助于提高电信运营商的DSL业务。我们预计DSL获得大约55%的2006年新增宽带用户，领先 CABLE。虽然 DSL递增的份额在减缓，但是由于DSL和CABLE的价格差距，使得我们相信近期DSL的表现将继续超过CABLE。虽然面对来自CABLE日益增强的竞争，AT&T和Verizon建造的光纤能帮助电信运营商们在2007 年继续领先。
2006年和2007年CABLE的 VoIP更广范的使用带来的成长。由于Comcast和Charter的积极铺建VOIP，以及他们的捆绑促销对市场的不断渗透，我们估价CABLE的 VOIP用户数量将达到六百万，在2007年底将再增加三百九十万户，达到九百九十万户，持续的增长随市场渗透率上升而有所放缓。
独立的VoIP会从稳定的价格受益，但是竞争日益激烈。我们预计独立的VoIP用户在2006年达到二百八十万，比2005年增加一百六十万。
作者:似乎有线电视公司还没有在价格上变得具竞争性的，他们不愿通过牺牲利润率和现金流而获得市场占有率。
此外，投资者应该认识到有线电视公司更广泛的VoIP的推广将导致独立的VoIP在07中流失市场份额。
作者：人鱼小姐 在 谈股论金 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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 分析电信运营商和AT&T -- 人鱼小姐 - (1952 Byte) 2007-1-06 周六, 07:22 (1032 reads)
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