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对冲基金骗术之一

hwarrensen
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头衔: 海归少将
声望: 专家

加入时间: 2004/02/22
文章: 1961

海归分: 300133

标题: 对冲基金骗术之一 (2171 reads) 时间: 2005-12-30 周五, 03:57

作者：hwarrensen 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

对冲基金骗术之一

12/29/2005

本文资料来源：“A Prickly Hedge” 《Forbes》 December 26, 2005
https://www.forbes.com/execpicks/forbes/2005/1226/096.html

Michael Lauer刚来美国时身无分文。二十年后他玩上了对冲基金。极盛时据他自己估值资产(assets) 达12亿美元。他自己也在康州(Greenwich, Conn.) 拥有毫宅，外加价值一百五十万的奔驰跑车，和私人Cessna飞机。

不过他现在又是身无分文。联邦政府封了他的全部财产。私人Cessna飞机卖了。奔驰跑车在佛罗里达等待最高的竞标。他的对冲基金正在被清算(liquidating) ，至今已结出三千万，但其中的一千万得付手续费。

其对冲基金的“投资”者们，包括Sotheby的前老板Alfred Taubman，大百货公司Dayton的Dayton家族。当然，还有明星Britney Spears。“投资”者们往那无底洞里倒进去了六亿一千三百万($613 millions) ，至今有望值七千万－－近五亿半的钱“蒸发” 掉了－－历史上最大的基金骗局之一。

我这里只举其骗术之一例。

股市有一种所谓的”unregistered shares” －－不公开发行，但有限制，你一年或数年不能卖。类似私募基金(private deals) ，可降价买进。

2000年四月，Lauer以23美分一股买进一百七十万股的SMX－－据他说是销售Nascar产品的。问题是SMX还没得到Nascar授权(License) ，而且最后申请没得到批准。

月底时，他再到公开交易的股市上以每股$19.50买入2,800股SMX－－Voila! 他的全部SMX股票都按每股$19.50算！到年底的最后一天，他又以每股$27买进1,000股。他全部拥有的SMX股票达五百七十万股，全部按每股$27估值，增值达8,000%!

他因此从他的“投资” 者们那里拿到了一大笔commission。

他食髓知味，老调重弹，经常在月末或年末的最后几分钟如此操作，纸面上成果辉煌。典型例子之一：Fidelity First (不是那有名的共同基金公司！），一家房贷公司，年营业额十万美元。他一“资本运作” ，两分钟纸面上增长四千万！

只是这些都是纸上的，他凭之收取大批佣金－－从2000到2002三年内他收了四千四百万佣金。“投资” 者们是没法将纸面上的数字变成真正冷硬的金子(Hard, Cold Cash) 的－－因为没有其他傻瓜会用天价买他们手中，比如说，年营业额十万美元的房贷公司。

于是有了本文开头的一幕。

顺带补充一下，Lauer的账目是由PricewaterhouseCoopers审计批准。

作者：hwarrensen 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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